海通证券电子行业周报
4月投资组合:天喻信息、中达股份、合力泰;
建议关注:浙江东方、恒宝股份、汉威电子、晶方科技、通富微电、华天科技。
电子行业投资逻辑(1):建议积极关注:浙江东方、天喻信息、合力泰、恒宝股份。
上周大票猛攻,电子行业跑输沪深300,且整体表现靠后。本周浙江东方依旧是热点,我们认为本轮牛市国企改革将是主旋律,浙江东方横跨跨境电子商务,国企改革以及量子信息领域,值得长期持有。继续建议买入合力泰,公司目前已经正式摘帽,后续股价将继续高歌猛进。在线教育领域,强烈建议关注天喻信息,公司在线教育布局长远,业务规模庞大,有望成为K12在线教育领域真正的龙头!移动支付方面持续推荐,最近可积极关注恒宝股份:业绩高增长,转型逐步落地,并购预期强烈,且当前估值偏低,安全边际充分。
电子行业投资逻辑(2):半导体板块谨慎乐观,短期注意风险。
上周台积电的发布会上对二季度的营收预期季减7~8%左右,并调降2015年的资本资出,上周英特尔也将2015年资本支出调降至5年新低的87亿美元。半导体巨头们对二季度的预期稍显悲观,可能预示着全球半导体行业的景气度开始掉头。但中国的半导体产业除了受全球半导体景气度影响之外,还有产业转移+*府重大支持的逻辑,所以表现可能好于全球其他地方。我们对半导体板块谨慎乐观,可关注短期可能有催化剂的通富微电、七星电子等。